鋼鐵調研

　　近期宏觀面消息多空博弈，鋼材市場進入震蕩調整階段，那么五月份各項數據表現如何呢?

　　產量方面：

　　湖南鋼管樁廠家據悉，5月，全國生產粗鋼9286萬噸、同比增長2.70%，日產299.55萬噸/日、環比增長4.57%;生產生鐵7613萬噸、同比下降1.20%，日產245.58萬噸/日、環比增長2.85%;生產鋼材12270萬噸、同比增長3.40%，日產395.81萬噸/日、環比增長1.91%;1-5月，全國累計生產粗鋼4.39億噸、同比下降1.40%，累計日產288.56萬噸、同比下降2.05%;生產生鐵3.61億噸、同比下降3.70%，累計日產237.59萬噸、同比下降4.33%;生產鋼材5.74億噸、同比增長2.90%，累計日產377.66萬噸、同比增長2.22%。

　　2024年5月，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼7329.37萬噸、同比增長0.70%，日產236.43萬噸、按上月口徑環比增長2.42%;生產生鐵6486.87萬噸、同比下降0.85%，日產209.25萬噸、按上月口徑環比增長2.14%;生產鋼材7284.74萬噸、同比增長0.92%，日產234.99萬噸、按上月口徑環比增長3.33%。1-5月，重點統計鋼鐵企業累計生產粗鋼3.50億噸、累計同比下降1.09%，粗鋼累計日產230.31萬噸、同比下降1.74%;累計生產生鐵3.10億噸、累計同比下降1.72%，生鐵累計日產204.06萬噸、同比下降2.37%;累計生產鋼材3.43億噸、累計同比下降0.35%，鋼材累計日產225.94萬噸、同比下降1.0%。

　　下游方面：

　　1—5月份，新建商品房銷售面積36642萬平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。新建商品房銷售額35665億元，下降27.9%，其中住宅銷售額下降30.5%。

　　5月末，商品房待售面積74256萬平方米，同比增長15.8%。其中，住宅待售面積增長24.6%。

　　原料動態

　　6月18日唐山鋼坯庫存總計83.54萬噸,較昨增加1.02萬噸。唐山鋼坯成本核算：即時成本3398元/噸，利潤約為-18元/噸;庫存成本3375元/噸，利潤約為4元/噸。其中，庫存成本以15天前原料采-購價格進行核算

　　【鋼坯】18日唐山方坯漲10,報3380元/噸。市場方面，下游鋼企購買坯料多隨用隨采為主，今鋼坯直發成交表現一般。黑色系期螺盤中高位下行，貿易商多持謹慎觀望心態，現貨市場交投氛圍轉弱。原料方面，唐山鐵精粉市場主穩個弱5元運行;唐山準一級濕熄焦現匯到廠1880-1910元/噸，預計短期內焦炭市場暫穩運行。下游成材方面，主流價格漲穩跌互現，整體成交表現一般偏弱。目前宏觀政策遲遲沒有釋放利好，疊加淡季影響下，需求并未見明顯好轉，市場投機操作薄弱，廠商讓利走貨為主，市場整體交投較為有限，預計明日唐山鋼坯價格穩中趨弱整理。

　　【焦炭】18日國內焦炭市場暫穩運行。供應方面，焦企第二輪提降落地執行，但隨著前期原料端焦煤讓利，當前焦企多處盈虧邊緣，部分仍有小幅盈利，整體生產水平仍在高位，上周后期隨著宏觀提振，期貨盤面再度上漲，帶動部分中間投機貿易商入市分流貨源，且部分鋼廠有補庫需求，產地焦企出貨節奏加快，廠內暫無明顯庫存壓力。需求方面，近期成材市場表現一般，鋼廠利潤水平偏低，外加鋼材市場受淡季影響，鋼廠去庫壓力仍存，對焦炭仍按需采購為主。港口方面，港口焦炭現貨偏弱運行，兩港庫存小幅下滑，港口交投氛圍較為一般。預計短期內焦炭市場暫穩運行。臨汾準一級干熄焦出廠含稅2015元/噸;唐山準一級干熄焦含稅到廠2215元/噸;邯鄲準一級濕熄焦出廠含稅價1880元/噸;濰坊準一級干熄焦出廠含稅價2215元/噸;安陽準一級干熄焦出廠含稅價2105元/噸。

　　成品動態

　　【建材】18日鋼廠價格主穩個調運行，武安鋼廠開-票情況：裕華140票，金鼎100票，鑫匯80票，太行220票，普陽40票，總計580票，較昨增加220票，武安成交量20300噸，較昨增加7700噸。今期貨盤面整體上沖高回落，現貨價格穩中個調，短期內供應端有所收縮，需求端的下滑導致庫存消化速度減緩，受盤面波動影響，商家多數以觀望為主，成交量較昨日有好轉。預計短期價格主穩運行。

　　【中板】今日華北市場中厚板價格穩中上調，調整幅度在10-20元/噸左右。多數貿易商維持低庫存運行，部分早盤主流報價堅挺，商家隨市探漲，低位成交尚可，操作上普遍觀望出貨為主。庫存方面，統計華北10家貿易商中板成交量4510噸左右，較上一交易日增加420噸，資源成交以剛需低位為主，市場觀望情緒較濃。利潤方面，今日唐山地區中板鋼廠生產成本3675-3698元/噸左右，盈虧情況噸鋼盈52-75，虧損情況較昨日有所好轉。本月庫存壓力逐漸加大，供給端維持高位，市場新資源到貨量可，需求端不足。預計短期中厚板市場價格持穩運行。

　　期貨動態

　　卷螺期貨沖高回落，期螺10收3618，漲0;期卷10收3791，漲9。上證指數收報3030.24點，漲0.48%。深證成指收報9318.47點，漲0.40%。今日期螺前20名主力機構多頭增倉0.1萬手，空頭減倉2.1萬手，持倉變動偏多。但減產利空原料，今日盤面雙焦偏弱，且目前高溫降雨影響下，實際需求低迷，價格上漲乏力，行情變動頻繁，商家心態非常謹慎。建議貨多商家逢高降庫，維持輕倉操作，盡量多看少動，減少操作頻次。預計短期內卷螺期貨維持震蕩走勢，留意期螺支撐3580，壓力3650;期卷支撐3760，壓力3830。

　　后市預測

　　后期來看，隨著鋼材市場逐步進入傳統消費淡季，需求下降趨勢難逆，原料產量提升空間有限，弱勢行情下商家對后市普遍看空，目前市場宏觀消息面多空博弈，短期限產政策難以落地，疊加鋼材進入到累庫周期，廠商多持謹慎觀望心態。短期涂塑螺旋管價格預計將繼續呈現震蕩態勢。(來源于富寶鋼鐵)